Um trimestre é uma fase de três meses do ciclo econômico de uma empresa que serve de base para relatórios financeiros trimestrais e dividendos de ações. Um trimestre é um quarto de ano e é comumente abreviado como Q1 para o trimestre inicial e Q2 para o segundo trimestre e assim por diante.
Qual é o significado de um trimestre fiscal (1º trimestre, 2º trimestre, 3º trimestre, 4º trimestre)?
Um trimestre é um prazo de três meses no calendário econômico de uma empresa (ou seja, um quarto do ano) que fornece um prazo para demonstrações financeiras e receitas de dividendos. A maioria das demonstrações financeiras são realizadas periodicamente porque este período de tempo é um meio onde a informação é menos suscetível aos altos e baixos de períodos mais curtos e os acionistas recebem informações regulares sobre o progresso da empresa. no 2º trimestre e assim por diante. Um trimestre, por exemplo, é frequentemente indicado com o seu ano correspondente, tal como no primeiro trimestre de 2022 ou no primeiro trimestre de 2022, que denota o primeiro trimestre do ano civil de 2022.
Conhecendo os Trimestres Fiscais
A maioria das demonstrações financeiras e dividendos em ações são feitas trimestralmente. Poucas empresas têm trimestres fiscais que correspondam aos trimestres cronológicos, e é normal que uma empresa conclua o quarto trimestre somente após os dias de pico do ano. Os pagamentos de dividendos também são frequentemente feitos trimestralmente, embora muitas empresas fora dos Estados Unidos possam não distribuir dividendos de forma equitativa .
O trimestre financeiro e o ano fiscal são os dois principais períodos financeiros para as empresas (FY). O período do ano fiscal de muitas empresas vai de 1º de janeiro a 31 de dezembro (mas isso não é obrigatório).
A seguir estão os trimestres tradicionais que compõem o ano:
- Os meses de janeiro, fevereiro e março (1º trimestre)
- Os meses de abril, maio e junho (2º trimestre)
- Os meses de agosto, julho e setembro (3º trimestre)
- Os meses de outubro, novembro e dezembro (quarto trimestre)
Algumas empresas têm exercícios financeiros que começam e terminam em datas diferentes. O ano fiscal da Costco Wholesale Company começou em setembro e terminou em agosto do ano seguinte. Como resultado, o último trimestre fiscal compreende os meses de junho, julho e agosto. Um determinado trimestre fiscal corresponderá ao seu ano fiscal (AF), e o quarto trimestre financeiro também terminará na data exata do ano fiscal.
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O que são trimestres fiscais não tradicionais?
Trimestres financeiros atípicos ocorrem quando os trimestres finais de uma empresa não correspondem aos anos fiscais normais. As organizações usam constantemente trimestres fiscais fora do padrão. Possui trimestres financeiros fora do padrão.
As empresas com fluxos de rendimento significativamente sazonais são mais propensas a utilizar trimestres fiscais não padronizados. Por exemplo, um fabricante de brinquedos pode gerar mais de 50% do seu lucro líquido no quarto trimestre.
O impacto da sazonalidade
Empresas, traders e pesquisadores comparam e avaliam tendências usando dados de vários trimestres. Por exemplo, o relatório trimestral de uma empresa está constantemente vinculado ao mesmo trimestre do ano anterior. Muitos negócios são cíclicos, o que torna enganosa a comparação de trimestres consecutivos.
Um retalhista pode obter metade do seu lucro líquido no 4º trimestre, mas uma equipa de construção realiza a maior parte das suas operações nos primeiros três trimestres. Nesse caso, avaliar os resultados do primeiro trimestre de uma agência e comparar a lucratividade da loja mesmo durante o último trimestre revelaria uma redução inesperada nas vendas.
Pode ser instrutivo avaliar um negócio cíclico durante seus períodos de silêncio. É lógico concluir que se as receitas e os lucros estão a aumentar nos períodos fora do trimestre em comparação com o trimestre comparável dos anos anteriores, o poder subjacente da empresa está a aumentar. As empresas automobilísticas, por exemplo, costumam ter um primeiro trimestre ruim, então ocasionalmente realizam campanhas de vendas de bônus em fevereiro ou março. Como resultado, se uma empresa automóvel teve um aumento substancial nas receitas no primeiro trimestre do ano em curso em comparação com o ano anterior, isso pode implicar a possibilidade de uma procura chocantemente mais elevada também no terceiro e quarto trimestres.
Trimestres Fiscais e Suas Aplicações
Existem várias opções. As empresas públicas têm obrigações de reporte adicionais do que as entidades corporativas, e certas decisões tomadas pelas empresas públicas (tais como pagamentos de dividendos) dependem trimestralmente. As empresas não são as únicas que usam trimestres para fins contábeis. Alguns contribuintes foram ordenados pela Receita Federal a enviar estimativas trimestrais de pagamentos de impostos no Formulário 941. Este formulário é utilizado para remeter pagamentos de impostos mais de uma vez por ano civil.
Para as empresas de capital aberto e seus acionistas, os relatórios trimestrais de lucros são essenciais. Cada lançamento mais recente tem o potencial de alterar o valor das ações de uma empresa. O valor das ações de uma empresa pode aumentar se ela tiver um trimestre forte. Se a empresa sofrer um trimestre ruim, o preço das ações poderá despencar drasticamente.
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Ao concluir os três primeiros trimestres fiscais, todas as empresas de capital aberto nos Estados Unidos devem apresentar relatórios trimestrais, denominados Formulário 10-Q, à Securities and Exchange Commission (SEC). . Demonstrações financeiras auditadas de forma independente estão incluídas em cada 10-Q como detalhes sobre as atividades dos últimos três meses (trimestre).
Uma empresa de capital aberto também é obrigada a apresentar uma demonstração financeira, conhecida como Formulário 10-K. Os relatórios anuais podem conter informações mais extensas do que os relatórios trimestrais, como relatório do auditor, apresentações de slides e processo de comunicação.
'Conselhos' prospectivos sobre o que a administração prevê para os próximos trimestres ou até ao final do ano são frequentemente incluídos no relatório trimestral de lucros. Investidores e economistas utilizam estas estimativas para criar as suas previsões de desempenho para os próximos trimestres.
A cada três meses, as projeções e o apoio de supervisão por parte dos analistas e da gestão podem ter um impacto significativo numa empresa.
Se a administração emitir orientações mais duras para o próximo trimestre, o preço das ações cairá. No entanto, se a administração oferecer orientação ou um analista aumentar as suas previsões independentes, o preço das ações pode disparar.
Nos Estados Unidos, a maioria das empresas que emitem dividendos distribuem-nos de forma bastante uniforme ao longo de quatro trimestres. Muitas economias, além dos Estados Unidos, dividem o dividendo anual em pagamentos mensais, incluindo um pagamento significativamente maior em comparação com os outros. Também não é incomum que empresas fora dos Estados Unidos paguem apenas um dividendo por ano.
A distribuição de dividendos trimestrais pode causar alguma volatilidade no preço das ações aqui na data ex-data. Alguns investigadores notaram que quando surge uma taxa de crescimento de dividendos, os investidores podem ajustar ou liquidar as suas ações na data ex-data ou pouco depois da desaceleração ou de algumas outras mudanças de mercado que tornam o retorno menos apelativo.
Algumas empresas podem reportar a utilização de 'metades', ou H1 e H2, para dividir o seu ano fiscal em duas metades em vez de quatro. O primeiro e o 2º trimestres são sempre incluídos no primeiro semestre do ano ou no primeiro semestre. O terceiro e quarto trimestres estão sempre incluídos no 2º trimestre do ano ou 2º semestre.
Algumas empresas públicas adotarão relações de relatórios trimestrais não padronizadas ou não-calendárias por uma série de razões. Além disso, vários governos empregam diferentes sistemas trimestrais. O primeiro trimestre do ano fiscal do governo dos Estados Unidos é outubro, novembro e dezembro. Os governos estaduais também podem ter seus próprios calendários financeiros.
O ano fiscal de uma empresa pode às vezes ser incomum. O IRS permite que as empresas selecionem um “ano fiscal” que dura de 52 a 53 semanas, mas que não termina em dezembro. O H&R Block (HRB) modificou seu ano fiscal em 2021 para terminar em 30 de junho, em vez de 30 de abril anterior.
Quando a mudança foi anunciada, afirmou que “permite uma melhor sincronização de períodos fiscais inteiros nos exercícios contabilísticos correspondentes e outras vantagens relevantes”. Somente após o período mais movimentado do ano de uma empresa, a emissão de um relatório anual, que pode ser seguido por assembleias de acionistas e processo de comunicação, ajuda a administração e os acionistas a fazerem melhores escolhas sobre o próximo ano.
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As empresas que dependem de contratos do governo dos EUA podem escolher setembro como conclusão do seu exercício financeiro e o quarto trimestre devido ao facto de permitirem a conclusão de projetos futuros e a acessibilidade do processo orçamental da administração. No entanto, outras empresas têm programações trimestrais altamente irregulares.
Críticas aos trimestres
Alguns desafiaram a importância do sistema de relatórios trimestrais.
- A principal crítica ao sistema é que coloca demasiada pressão sobre as organizações e os líderes para gerarem resultados a curto prazo para satisfazer especialistas e accionistas, em vez de se concentrarem em objectivos a longo prazo.
- Outra dificuldade é que as empresas apenas reportam o seu relatório de contas resumidas uma vez por ano, pelo que os dados podem tornar-se obsoletos e desatualizados entretanto. Um estudo seguinte de quatro trimestres ou doze meses finais (TTM) é uma técnica para resolver esse desafio.
- Os dados da série temporal anual para 2021 podem ser calculados combinando os quatro trimestres anteriores com o centro do quarto trimestre de 2021. Suponha que os lucros da empresa no terceiro trimestre de 2021 estejam acessíveis nesta situação. Para prever os padrões de ganhos e receitas da empresa, um pesquisador fundiria cuidadosamente os dados trimestrais de séries temporais dos três primeiros trimestres de 2021 com o último trimestre de 2020.
Vários dos dados utilizados no estudo anterior serão sobrepostos neste estudo. No entanto, dará uma ideia de como será 2021 até o final do ano. O último estudo do quarto trimestre demonstrará se os três trimestres iniciais de 2021 foram fracos em comparação com os três trimestres iniciais de 2020.
- Embora o relatório trimestral forneça dados adicionais e visibilidade ao público, apenas oferece uma visão geral de um período de tempo muito curto. Os investidores podem ser dissuadidos de participar se observarem resultados desfavoráveis ou mesmo trimestres menos lucrativos sem mais informações.
- A compilação dos relatórios financeiros é dispendiosa e demorada, especialmente quando são necessários quatro vezes por ano. Esta restrição também pode desencorajar as empresas privadas de abrirem capital.
- Dado que os investidores e economistas confiam nos resultados trimestrais, as organizações podem estar sob pressão para manipular os seus números a fim de cumprir as suas previsões.
- As empresas frequentemente incorporam afirmações prospectivas que preveem o desempenho futuro. Os investidores que agirem com base neste conhecimento poderão ficar desapontados no próximo trimestre. Isto poderia fazer com que os investidores vendessem ações, aumentando a volatilidade do mercado.
Benefícios dos relatórios trimestrais
O conceito de emissão de demonstrações financeiras trimestrais nos Estados Unidos existe desde a década de 1930. Existem claramente vários benefícios nos relatórios trimestrais:
Os relatórios trimestrais fornecem ao público em geral informações sobre as demonstrações financeiras e o valor de uma empresa, oferecendo dados cruciais sobre o seu bem-estar económico.
As empresas são responsabilizadas pela sua produtividade e desempenho, uma vez que as suas demonstrações contábeis são divulgadas publicamente e submetidas à SEC. Estas estatísticas também funcionam como um motivador para as empresas melhorarem a eficiência, a fim de atingirem os objetivos autoimpostos.
Os relatórios trimestrais auxiliam na criação dos preços das ações das empresas, o que pode auxiliar na atração de capital.
Os dados oferecidos em números trimestrais permitem que as empresas acompanhem o desempenho, identifiquem tendências e tomem ações futuras importantes.
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Os relatórios trimestrais permitem que as empresas avaliem suas demonstrações financeiras de épocas anteriores ou mesmo de outras empresas do seu setor.
As empresas pagam recompensas trimestrais porque o ano fiscal é dividido em trimestres. Isso pode criar um fluxo consistente de renda para os proprietários.
Como as empresas podem usar cronogramas, trimestres e resultados financeiros diferentes proporcionam uniformidade ao comparar ou medir o desempenho.
É sempre verdade que os trimestres correspondem ao ano civil?
Os trimestres nem sempre correspondem ao ano cronológico. Por exemplo, se uma empresa optar por iniciar o seu ano fiscal em Fevereiro em vez de Janeiro, o seu primeiro trimestre seria Fevereiro, Março e Abril. As empresas farão isso ocasionalmente se desejarem que seu ano fiscal termine apenas durante a alta temporada. Por outro lado, como o final do ano às vezes exige uma quantidade significativa de práticas contábeis adicionais, algumas empresas também optam por concluir o ano fiscal em um mês bastante tranquilo.
Qual é a distinção entre calendário e trimestre fiscal?
Os trimestres civis correspondem ao ano civil tradicional. Isto implica que o trimestre inicial sempre foi 1º de janeiro e o último trimestre sempre foi 31 de dezembro. Os trimestres fiscais correspondem ao ano fiscal de uma empresa, que nem sempre pode corresponder a um ano lunar.
Qual é a importância dos trimestres fiscais?
No final de cada trimestre fiscal, as empresas de capital aberto produzem relatórios que incluem uma série de registros financeiros que resumem suas operações. Isso permite que as empresas monitorem resultados e façam análises, mas também é utilizado para fins fiscais. Os relatórios trimestrais de negócios (também conhecidos como relatórios 10-Q) são submetidos à Securities and Exchange Commission. nos Estados Unidos (SEC).